过去一周，建筑材料板块整体表现强劲，政策端与需求端共振推动行业回暖。沪深300指数上涨1.39%，建材（中信）指数涨幅达2.52%，板块内个股普遍收涨。与此同时，政府工作报告再次强调“稳楼市”“稳经济”基调，叠加商品房销售面积同比增长18.9%，市场对建材需求的改善预期进一步增强。当前阶段，水泥、涂料等品类价格端变化显著，成为行业核心关注方向。

　　3月5日发布的政府工作报告明确提出“更大力度促进楼市股市健康发展”，要求“因城施策调减限制性措施”，并强调通过适度宽松的货币政策和结构性工具保障资金端供给。这一政策定调为房地产及基建链注入稳定预期，建材作为上游环节直接受益。报告还指出，实物工作量落地将加速推进，进一步拉动水泥、钢铁等基础材料需求。

　　上周数据显示，螺纹钢开工率与水泥发货率环比持续回升，表明需求正从淡季向旺季过渡。以水泥为例，江浙沪地区启动第二轮价格推涨，熟料价格更是完成第三轮上调。这一现象背后，是错峰生产政策执行严格、行业库存保持低位等因素共同作用的结果。企业主动控制供给以维持利润的策略延续，推动价格中枢上移。

　　自2024年四季度以来，建材企业逐步从“保量”转向“保价”，通过优化生产节奏提升盈利能力。例如，水泥企业通过错峰生产及协同提价稳定市场秩序，而涂料头部企业如三棵树、立邦等则通过提价应对原材料成本压力，同时加速行业出清。这种策略调整验证了存量市场竞争逻辑的深化。

　　年初以来，涂料行业头部企业已启动多轮提价。以三棵树为例，其产品价格逐步上调，反映行业成本压力传导能力增强。提价行为不仅覆盖原材料上涨压力，更体现企业对下游需求韧性的信心。此外，立邦等外资品牌同步跟进提价，进一步印证行业竞争格局的优化。

　　涂料行业中小产能因环保、成本压力逐步退出，头部企业市场份额稳步提升。这一趋势在存量市场中尤为明显：随着房地产新建需求放缓，存量翻新需求占比上升，具备品牌、渠道和技术优势的龙头企业更易获得订单。行业集中度提升带动议价能力增强，为头部企业盈利修复提供支撑。

　　政府工作报告提出“推动房地产市场止跌回稳”，暗示未来政策将更多聚焦于存量房改造、城市更新等领域。涂料作为建筑翻新中的重要材料，需求结构有望从新房驱动转向存量更新驱动。头部企业凭借工程渠道布局和B端客户资源，已在这一领域占据先发优势。

　　当前建材行业正处于政策支持与需求回暖的窗口期，水泥、涂料等品类价格弹性显著，龙头企业通过供给优化与成本传导巩固竞争优势。后续需关注基建项目落地节奏及房企资金改善情况，这两大因素将直接影响建材需求的可持续性。九游体育官方平台九游体育官方平台